켈리 기준

켈리 기준은 자본의 기하학적 성장률을 최대화하는 베팅 비율을 자금 대비로 산정하는 공식이다. 산식은 f = (bp − q) / b 이며, b는 순 배당률, p는 적중 확률, q = 1−p 이다. 풀 켈리는 공격적인 편이라 실무에서는 「하프 켈리」(권장치의 50%)가 널리 쓰인다.

핵심 사항

• 공식: f = (bp − q) / b.
• 풀 켈리: 성장 극대화이나 변동성이 큼.
• 하프/쿼터 켈리: 변동성과 파산 위험을 낮춤.
• 정확한 확률 필요: p 추정이 틀리면 손실로 직결됨.